2012年12月12日，当徐正源接下水原三星帅印的时候，他可能没想到九年后，自己会和当时的“竞争者”李章洙在另外一个国度再次会面，和当年不同的是，这回他们要一起为“韩流”的荣耀而战——和他们一起的，还有张外龙，至于金钟夫，未知。
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2012年底，当其他K联赛球队开始备战新赛季的时候，水原高层还在为主帅犯愁。
原主帅尹星效继续执教的可能性不大，虽然带队重回亚冠，但连续两年无缘联赛三甲，尤其是战术和其声称的巴萨式完全不挨着，保守且难看，球迷纷纷倒戈，还有一点就是，尹星效不接受俱乐部紧缩银根的计划。
至于继任者，水原考虑了三个人，一个是前国家队主帅赵广来，他在水原当过三年助教；一个是李章洙，他在广州执教时的表现，尤其是亚冠客场5比1击溃全北，很让水原高层心动；还有一个就是首席助教徐正源，他有水原的DNA，对于执教很有热情，但缺点同样明显，没有经验，虽然担任过国青、国奥和国家队助教，也辅佐了尹星效一年，但从未单独带过队。
那年的12月12日上午，尹星效主动约见了俱乐部高层，辞职。几个小时后，韩明淑代表水原高层出面告知媒体：徐正源出任主帅，合同为期三年。“考虑到俱乐部的运营和整体凝聚力，同时为了加强球队的战斗力，我们决定提拔徐正源。”
远离韩国足坛六年的李章洙，未能回归，一年后，他再赴中国，执教身处中甲的成都天城（谢菲联）；徐正源的好心情也没持续几天，他手里的水原，早已不是昔日的顶级豪门了，主力老化、精锐流失，更要命的是，俱乐部当时的预算只有50亿韩元（约合4200万人民币）。
“如果有钱，可选择的范围就大了，但水原的预算太少，我们只能小范围寻找适合的目标，激发他们的潜能。”徐正源很无奈，除了球市“淘宝”，就是内部挖潜，“我梦想有一天，球队的首发11人全部来自自家青训，在我的任期内，我会向着这个目标努力。”
需要指出的是，徐正源犯了年轻教练执教伊始都容易犯的错误：理想化。不是按照球员的实际能力打造战术，而是把自己设计的战术强行套在球员身上。
那一年，徐正源交了学费，亚冠小组赛主场惨败柏太阳神悲壮出局；足总杯早早被淘汰；联赛成绩一落千丈，虽然拿到第5名，但和亚冠区最差的首尔都差了9分，比冠军浦项少了21分。
幸运地的是，徐正源很有亲和力，球员们都很信任他，高层决定继续支持他。
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接下来的两个赛季，虽然依旧没有大牌，但水原已有了冲击冠军的势头，都是拿到亚军，其中2014年和冠军全北差了14分，到了2015年，和全北只差6分。
似乎一切向好，但没想到，2016年，徐正源遭遇了滑铁卢，亚冠小组未能出线；联赛跌出争冠组，只获得第7；唯一的安慰是在足总杯上，他们决赛中两回合点球决战击败首尔，获得冠军，这是徐正源执教后获得的第一个，也是唯一一个冠军。
2017年，水原重回争冠组，最终获得季军。
2018年，经过5年的蓄势，徐正源重整旗鼓，再次向冠军发起冲击，但压力之下，他撑不住了。
那年的8月28日，在亚冠1/4决赛对阵全北首回合比赛前一天，徐正源向俱乐部请辞，原因有两个，一是战绩不佳，二是个人原因。
水原高层震惊，连忙劝慰徐正源，一个半月后，他“回心转意”，重掌帅印，不过，只签了一份到年底的临时合同。
“我有责任善始善终，球队处于一个艰难的境地，我最终还是接受了俱乐部的请求，这不是一个容易的决定，因为我已经告诉媒体和球迷辞职的消息，但当我重返球队的时候，球员们的欢呼和掌声给了我巨大的力量。那时我感到非常愧疚，后悔自己当初做出的抛下这些球员，让他们扛下所有的决定，我真的太自私了。”徐正源说。
回归后的第一场大战， 就是对鹿岛的亚冠半决赛次回合比赛，虽然首回合客场2比3败北，但这是一个很容易扳回来的比分。
徐正源采取了433强攻战术，虽然先丢一球，但随后连扳三球逆转，但那场比赛，鹿岛的一个巴西外援掌控了比赛，他先是助攻西大伍扳平比分，然后在82分钟进球终结悬念，这个巴西外援，就是如今效力亚泰的塞尔吉尼奥，事实上，那场比赛，鹿岛的第一个球，也是他助攻的。
徐正源欲哭无泪，这场失利，是他执教生涯最遗憾的一次，“我们，其实是有机会的。”
事实上，那个赛季，水原在常规赛表现尚可，除了前5轮略差外，其他28轮，只有第30到32轮排在第五位，其他轮次都没有跌出前四，只是到了争冠组表现糟糕，最终只获得第六名，分数和最后的冠军全北差了36分。
徐正源选择离开，俱乐部也没有挽留，原本J联赛的鸟栖砂岩打过他的主意，但他想喘口气。
“我做了自己一直想做的事，去过英国、荷兰、法国、德国和西班牙，一边旅行一边看球，并和旅欧的韩国球员一起吃吃饭、喝喝咖啡。”回忆那段日子，徐正源很放松，“从欧洲回来后，我又去了济州岛。”
旅行结束后，徐正源意识到自己需要学习，“我在成均馆大学参加了许多关于历史人文和领导力的讲座。”
徐正源很爱学习，执教水原的时候，几乎每年他和助教都会前往欧洲俱乐部学习，包括拜仁、佛罗伦萨、巴黎圣日耳曼等俱乐部，除了球队日常训练，还有俱乐部管理。
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2020年底，徐正源决定再次出山，不过，他的选择令韩媒惊诧，他接受了蓉城邀请，但当时的蓉城只是中国次级联赛球队，不少人认为他的决定有些冒险。
在中甲，徐正源有过被谢晖吐槽“压着打”的尴尬，球队也未能直接冲超，幸运地是，他们在附加赛上击败了大连人，冲上了顶级联赛。
那一刻，徐正源成了成都的“城市英雄”，否则，可能帅位不保。
2022赛季，徐正源将捍卫成都
这是徐正源第一次征战中国顶级联赛，过往前辈，有成功的，也有失败的，他，准备好了吗？
